湖南商学院学报

2017, v.24;No.141(05) 53-60

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生猪市场价格波动特征及政策效应
Research on Price Volatility and Policy Effect in Hog Market

张敏;刘凤根;周驭舰;

摘要(Abstract):

以1994年6月至2017年4月中国仔猪价格、生猪价格和猪肉价格及1970~2016年美国猪肉价格、2000~2016年美国生猪价格月度时间序列数据为样本,本文通过分别建立不同的GARCH模型从集聚效应、持续效应和非对称效应三方面对中美生猪市场价格的波动性特征进行了比较分析并通过在不同的GARCH模型中引入代表2009年猪肉收储政策和2016年农业投入机制改革政策两个虚拟变量考察了中国生猪产业政策对生猪市场价格波动的影响。结果表明:(1)中美两国的所有猪价的波动均具有集聚效应和持续效应,其中美国猪肉价格波动的集聚效应最大、中国猪肉价格波动的持续效应最大,只有中国生猪价格、美国猪肉价格和生猪价格存在波动非对称效应,中国生猪价格和美国猪肉价格波动的非对称效应为负,美国生猪价格波动为正;(2)中国的猪肉收储政策和农业投入机制改革政策对仔猪价格波动性无显著影响,对猪肉价格和生猪价格波动却具有明显的放大作用。从波动性特征的变化来看,只有生猪价格受到政策因素的显著冲击,表现为对外部冲击的敏感度降低,波动性持续效应增强且非对称效应减弱。

关键词(KeyWords): 生猪市场价格;;GARCH模型族;;政策效应

Abstract:

Keywords:

基金项目(Foundation): 国家社科基金一般项目“生猪价格波动的非线性动态特征及平抑机制研究”(项目编号:11BJY117)的阶段性研究成果

作者(Author): 张敏;刘凤根;周驭舰;

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